Standard
Commercial names
Equity protection, Borsa protetta, Opportunità protetta, Protection
Characteristics
- Full replication of upward movements of the underlying asset’s price
- Full or partial capital protection
- Cap on potential returns
- Hedge against exchange rates fluctuations (if the product is “quantum” type)
Return profiles
| Maturity | 3 - 5 years |
| Investment orizon | Mid/long term |
| Aim | To profit from upward movements of the underlying asset price, with protection |
| Strategy | Bullish (at emission and at maturity) and moderately bullish if a "cap" is present |
| Capital protection at maturity/Risk | In case of downward movements of the underlying asset’s price, capital protection is up to 100% |
Learn more
Investment certificates are financial products characterized by a number of features. They may simply replicate the underlying asset’s upward movements or downward movements, or they may be structured so as to implement more sophisticated strategies, which may include total or conditional capital protection against bad performances of the underlying asset.
Some certificates’ characteristics may also allow the owners to obtain proceeds during the life of the certificate, under condition that specific events take place. A premium may be paid at maturity under form of additional proceeds in case the underlying asset’s price does not drop under the barrier (this is the case, for example, of bonus certificates).
The return on investment in some typologies of certificates may be determined by both the changes in the underlying asset’s price and the absence of such price movements for a timespan shorter than the life of the contract. These certificates pay a sort of premium for early redemption in case the underlying asset’s price is above a certain level on pre-arranged dates.
Moreover, some certificates feature an additional element, useful in periods of strong fluctuations of exchange rates – a protection against unfavourable changes in currency value. Products offering such protection, called “Quantum”, make it possible to invest in underlying asset’s denominated in a foreign currency avoiding exposure to the risks linked to exchange rates.
| Variables | Issue | Barrier** | Life residual*** |
 Underlying asset’s price |  | | |
| Volatility | | | |
| Time* |  | | |
| Interest rates | | | |
| Dividends | | |  |
Short
Commercial names
Equity protection Short, Borsa protetta Short, Protection Short
Characteriristics:
- Full replication of downward movements of the underlying asset’s price
- Full or partial capital protection
- Cap on potential returns
- Hedge against exchange rates fluctuations (if the product is “quantum” type)
Return profiles
| Maturity | 1 - 5 years |
Investment orizon | Medium, long term |
| Aim | To profit from downward movements of the underlying asset price, with protection |
| Strategy | Bearish (at emission and at maturity) and moderately bearish if a "cap" is present |
| Capital protection at maturity/Risk | In case of upward movements of the underlying asset’s price, capital protection is up to 100% |
Learn more
Investment certificates are financial products characterized by a number of features. They may simply replicate the underlying asset’s upward movements or downward movements, or they may be structured so as to implement more sophisticated strategies, which may include total or conditional capital protection against bad performances of the underlying asset.
Some certificates’ characteristics may also allow the owners to obtain proceeds during the life of the certificate, under condition that specific events take place. A premium may be paid at maturity under form of additional proceeds in case the underlying asset’s price does not drop under the barrier (this is the case, for example, of bonus certificates).
The return on investment in some typologies of certificates may be determined by both the changes in the underlying asset’s price and the absence of such price movements for a timespan shorter than the life of the contract. These certificates pay a sort of premium for early redemption in case the underlying asset’s price is above a certain level on pre-arranged dates.
Moreover, some certificates feature an additional element, useful in periods of strong fluctuations of exchange rates – a protection against unfavourable changes in currency value. Products offering such protection, called “Quantum”, make it possible to invest in underlying asset’s denominated in a foreign currency avoiding exposure to the risks linked to exchange rates.
| Variables | Issue | Barrier** | Life residual*** |
| Underlying asset’s price | | | |
| Volatility | | | |
| Time* | | | |
| Interest rates | | | |
| Dividends | | | |
Autocallable
Commercial names
Equity protection Autocallable, Express Protected, Athena Sicurezza, Protection Express
Characteristics
- Full replication of downward movements of the underlying asset’s price
- Full or partial capital protection
- Cap on potential returns
- Hedge against exchange rates fluctuations (if the product is “quantum” type)
- Early redemption if the underlying asset’s price is higher than or equal to a pre-arranged level on certain dates
Return profiles
| Maturity | 3 - 5 years |
Investment orizon | Short/medium - long for no early redemption |
Aim | To profit profit from stability, small upward of the underlying asset’s price, so as to quickly obtain the early redemption of the invested capital and the premium |
| Strategy | Bullish (at emission and at maturity) and moderately bullish if a "cap" is present |
| Capital protection at maturity/Risk | In case of downward movements of the underlying asset’s price, capital protection is up to 100% at maturity |
Approfondisci
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
Best Of
Nomi commerciali
Equity protection Best Of
Caratteristiche principali:
- Partecipazione al rialzo a scadenza
- Protezione totale o parziale del capitale
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap"
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto"
- Il sottostante è costituito da un paniere di titoli od indici dove è rilevante la performance del migliore ( Best Of )
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo del sottostante, con protezione |
| Strategia | Al rialzo (emissione e durante la vita) e moderatamente al rialzo se il certificato prevede un "cap" |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione fino al 100% in caso di ribasso del sottostante |
Approfondisci
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
Worst Of
Nomi commerciali
Equity protection Worst Of, Athena Sicurezza Worst Of
Caratteristiche principali:
- Partecipazione al rialzo a scadenza
- Protezione totale o parziale del capitale
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap"
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto"
- Il sottostante è costituito da un paniere di titoli od indici dove è rilevante la performance del peggiore ( Worst Of )
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo del sottostante, con protezione |
| Strategia | Al rialzo (emissione e durante la vita) e Moderatamente al rialzo se il certificato prevede un "cap" |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione fino al 100% in caso di ribasso del sottostante |
Approfondisci
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
Rainbow
Nomi commerciali
Equity protection, Borsa protetta, Opportunità protetta, Protection
Caratteristiche principali:
- Partecipazione al rialzo a scadenza
- Protezione totale o parziale del capitale
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap"
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto"
- Il sottostante è costituito da un paniere di titoli con ponderazione variabile in funzione delle performance dei sottostanti costitutivi del paniere.
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo del sottostante, con protezione |
| Strategia | Al rialzo (emissione e durante la vita) e moderatamente al rialzo se il certificato prevede un "cap" |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione fino al 100% in caso di ribasso del sottostante |
Approfondisci
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
Cap
Nomi commerciali
Equity protection Cap, Borsa protetta con Cap, Protection con Cap
Caratteristiche principali:
- Partecipazione al rialzo a scadenza
- Protezione totale o parziale del capitale
- Rendimento soggetto a limite al rimborso massimo conseguibile
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto"
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo del sottostante, con protezione |
| Strategia | Moderatamente al rialzo |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione fino al 100% in caso di ribasso del sottostante |
Approfondisci
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |