Standard
Nomi commerciali
Bonus
Caratteristiche principali:
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia mai sceso sotto una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito;
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | breve - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio, se durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
 Sottostante |  | | |
| Volatilità |  |  | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Autocallable
Nomi commerciali
Bonus Autocallable, Bonus Autocallable Plus, Express Bonus
Caratteristiche principali:
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia mai sceso sotto una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito;
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap";
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
- Rimborso anticipato con pagamento di un ammontare prefissato, se in una delle data prestabilite il sottostante è superiore o uguale ad un livello prefissato;
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dalla stabilità, moderato rialzo o moderato ribasso del sottostante conseguendo celermente il rimborso anticipato e il relativo premio; A scadenza trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al ribaso e quindi capitale a rischio, se durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo, Rimborso anticipato
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Barriera Americana
Nomi commerciali
Bonus
Caratteristiche principali:
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia mai sceso sotto una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito rilevata continuamente;
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap";
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio, se durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Barriera Europea
Nomi commerciali
Bonus, Easy Express, Bonus Plus, Top Bonus
Caratteristiche principali:
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia alla data di valutazione finale al di sotto di una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito rilevata esclusivamente alla data di osservazione finale;
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap";
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio, se alla data di valutazione finale il sottostante è uguale o inferiore alla barriera. |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Best Of
Nomi commerciali
Bonus
Caratteristiche principali:
- Il sottostante è costituito da un paniere di titoli dove è rilevante la performance del migliore (Best Of)
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia mai sceso sotto una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito rilevata in continua o alla data di osservazione finale;
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap";
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio, se alla data di valutazione finale il sottostante è pari o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Cap
Nomi commerciali
Bonus Cap, Top Bonus, Easy Express, Bonus Plus
Caratteristiche principali:
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia alla data di valutazione finale o non sia mai sceso al di sotto di una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito rilevata in continua o alla data di valutazione finale;
- Rendimento soggetto a limite;
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante fino al limite imposto dal cap. |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio, se alla data di valutazione finale o durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Protection
Nomi commerciali
Bonus Protection, C45 Bonus Cap, Protection con Bonus,
Caratteristiche principali:
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia mai sceso sotto una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Protezione totale o parziale del capitale;
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap";
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione totale o parziale del capitale in caso di ribasso del sottostante |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Rainbow
Nomi commerciali
Bonus
Caratteristiche principali:
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia mai sceso sotto una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito;
- Sottostante costituito da un paniere di titoli con ponderazione variabile in funzione delle performance dei sottostanti costitutivi del paniere;
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap";
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio, se alla data di valutazione finale o durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Reverse
Nomi commerciali
Reverse Bonus, Reverse Bonus cap
Caratteristiche principali:
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia mai salito sopra una barriera predefinita;
- Partecipazione al ribasso del sottostante;
- Partecipazione lineare ed inversa per livelli superiori alla barriera
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito;
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap", anche nel caso in cui la barriera sia inattiva;
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal ribasso o moderato rialzo del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Al ribasso se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al rialzo e quindi capitale a rischio, se durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o superiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al ribasso.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Worst Of
Nomi commerciali
Bonus, Bonus Worst Of
Caratteristiche principali:
- Il sottostante è costituito da un paniere di titoli dove è rilevante la performance del peggiore (Worst Of)
- Riconoscimento a scadenza di un bonus a condizione che il sottostante non sia alla data di valutazione finale o non sia mai sceso al di sotto di una barriera predefinita;
- Partecipazione al rialzo del sottostante a scadenza;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito rilevata in continua o alla data di osservazione finale;
- Rendimento soggetto a limite se per lo strumento è previsto un "cap";
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto";
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dal rialzo o moderato ribasso del sottostante, con possibilità di ricevere un bonus o, se maggiore, la performance del sottostante |
| Strategia | Laterale (all'emissione) se il prezzo del sottostante non raggiunge la barriera; Rialzo se il prezzo del sottostante ha raggiunto la barriera |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale se la barriera non è stata raggiunta. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio, se alla data di valutazione finale o durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto