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Nomi commerciali
Double Win
Caratteristiche principali:
- Partecipazione illimitata al rialzo
- Partecipazione illimitata al ribasso
- Protezione totale del capitale
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto"
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Possibilità di rendimenti positivi anche nel caso di performance negativa del sottostante |
| Strategia | Bi-direzionale (emissione e durante la vita) |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino al 100% |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo, partecipazione al ribasso.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
 Sottostante |  | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* |  | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | |  |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Autocallable
Nomi commerciali
Double Win
Caratteristiche principali:
- Partecipazione illimitata al rialzo
- Partecipazione illimitata al ribasso
- Protezione totale del capitale
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto"
- Rimborso anticipato con pagamento di un ammontare prefissato se in una delle date prestabilite il sottostante è superiore o uguale ad un livello prefissato.
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | breve e Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dalla stabilità, moderato rialzo del sottostante conseguendo celermente il rimborso anticipato e il relativo premio Possibilità di rendimenti positivi anche nel caso di performance negativa del sottostante |
| Strategia | Bi-direzionale (emissione e durante la vita) |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino al 100% |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo, partecipazione al ribasso, Rimborso anticipato.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Cap
Nomi commerciali
Double Win
Caratteristiche principali:
- Partecipazione limitata al rialzo
- Partecipazione limitata al ribasso
- Protezione totale del capitale
- Copertura delle oscillazioni valutarie se per lo strumento è prevista l'opzione "quanto"
- Rendimento soggetto a limite per la presenza di un cap
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 5 anni |
| Orizzonte temporale | Medio - lungo termine |
| Obiettivi investimento | Possibilità di rendimenti positivi anche nel caso di performance negativa del sottostante, con vincolo al rendimento massimo conseguibile |
| Strategia | Bi-direzionale (emissione e durante la vita) |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino al 100% |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Protezione, Partecipazione al rialzo, partecipazione al ribasso.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto