Standard
Nomi commerciali
Outperformance
Caratteristiche principali:
- Partecipazione al rialzo per un ammontare superiore al 100%;
I profili di rendimento
| Durata | 1 - 2 anni |
| Orizzonte temporale | breve - medio termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitti dal rialzo del sottostante, con possibilità di amplificare il proprio guadagno |
| Strategia | A leva al rialzo se il sottostante è superiore allo strike Rialzo se il presso del sottostante è inferiore allo strike |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | Partecipazione illimitata al ribasso del sottostante e quindi capitale a rischio |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
 Sottostante |  | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* |  | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | |  |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Autocallable
Nomi commerciali
Outperformance
Caratteristiche principali:
- Rimborso anticipato con pagamento di un ammontare prefissato, se in una delle date prestabilite il sottostante è superiore o uguale ad un prefissato livello;
- Partecipazione al rialzo per un ammontare superiore al 100%;
- Barriera di protezione condizionata del capitale nominale;
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 4 anni |
| Orizzonte temporale | Breve termine e Medio - lungo termine nel caso non avvenga il rimborso anticipato |
| Obiettivi investimento | Trarre profitto dalla stabilità, moderato rialzo o moderato ribasso del sottostante conseguendo celermente il rimborso anticipato e il relativo premio; Trarre profitti dal rialzo del sottostante, con possibilità di amplificare il proprio guadagno |
| Strategia | Moderato rialzo se il prezzo del sottostante non tocca la barriera durante le date di osservazione Rialzo se il prezzo del sottostante tocca la barriera durante le date di osservazione A leva al rialzo con protezione condizionata del capitale nello scenario a scadenza |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino ad un limite prefissato. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio se a scadenza il sottostante ha un valore inferiore ad un livello prefissato. |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Partecipazione al rialzo, Rimborso anticipato.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Rainbow
Nomi commerciali
Express Coupon Plus, Phoenix, Rainbow Certificate
Caratteristiche principali:
- Rimborso anticipato con pagamento di un ammontare prefissato, se in una delle date prestabilite la performance del basket con ponderazione variabile è superiore a zero;
- Barriera di protezione condizionata del capitale investito;
- Sottostante costituito da un paniere di titoli con ponderazione variabile in funzione delle performance dei sottostanti costitutivi del paniere;
- A scadenza per valori del sottostante inferiori allo strike se la barriera è attiva viene riconosciuto il premio, altrimenti se la barriera è stata raggiunta la performance del peggior titolo del basket.
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 4 anni |
| Orizzonte temporale | Breve termine e medio/lungo termine nel caso non avvenga il rimborso anticipato |
| Obiettivi investimento | Trarre profitti dalla stabilità, moderato rialzo o moderato ribasso del sottostante conseguendo celermente il rimborso anticipato e il relativo premio; A scadenza trarre profitto dalla stabilità o moderato rialzo del sottostante |
| Strategia | Moderato rialzo se il prezzo del sottostante non tocca la barriera durante le date di osservazione; Al rialzo se il prezzo del sottostante tocca la barriera durante le date di osservazione |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino a una barriera prefissata. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio se durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Best Of
Nomi commerciali
Protect Outperformance
Caratteristiche principali:
- Il sottostante è costituito da un paniere di titoli od indici dove è rilevante la performance del migliore (Best Of)
- Partecipazione al rialzo per un ammontare superiore al 100%;
- Barriera di protezione condizionata del capitale nominale;
I profili di rendimento
| Durata | 2 - 4 anni |
| Orizzonte temporale | medio termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitti dal rialzo del sottostante, con possibilità di amplificare il proprio guadagno |
| Strategia | A leva al rialzo con protezione condizionata del capitale |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino ad un limite prefissato. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio se a scadenza il sottostante ha un valore inferiore ad un livello prefissato. |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Worst Of
Nomi commerciali
Protect Outperformance
Caratteristiche principali:
- Il sottostante è costituito da un paniere di titoli od indici dove è rilevante la performance del peggiore (Worst Of)
- Partecipazione al rialzo per un ammontare superiore al 100%;
- Barriera di protezione condizionata del capitale nominale;
I profili di rendimento
| Durata | 2 - 4 anni |
| Orizzonte temporale | medio termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitti dal rialzo del sottostante, con possibilità di amplificare il proprio guadagno |
| Strategia | A leva al rialzo con protezione condizionata del capitale |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino ad un limite prefissato. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio se a scadenza il sottostante ha un valore inferiore ad un livello prefissato. |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Cap
Nomi commerciali
Protect Outperformance Cap, Jet Protection Cap, Athena Jet Cap
Caratteristiche principali:
- Partecipazione al rialzo per un ammontare superiore al 100%;
- Barriera di protezione condizionata del capitale nominale;
- Rendimento soggetto a limite se in quanto è previsto un "cap";
I profili di rendimento
| Durata | 2 - 3 anni |
| Orizzonte temporale | breve - medio termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitti dal rialzo del sottostante, con possibilità di amplificare il proprio guadagno |
| Strategia | A leva al rialzo con un rimborso massimo conseguibile a fronte di una protezione condizionata del capitale |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino a una barriera prefissata. Partecipazione illimitata al ribasso e quindi capitale a rischio se durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o inferiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Partecipazione al rialzo.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto
Short
Nomi commerciali
Protect Outperformance
Caratteristiche principali:
- Partecipazione al ribasso per un ammontare superiore al 100%;
- Barriera di protezione al rialzo condizionata del capitale nominale;
- Partecipazione lineare ed inversa per livelli superiori alla barriera.
I profili di rendimento
| Durata | 3 - 4 anni |
| Orizzonte temporale | medio termine |
| Obiettivi investimento | Trarre profitti dal ribasso del sottostante, con possibilità di amplificare il proprio guadagno |
| Strategia | A leva al ribasso con protezione condizionata del capitale |
| Protezione dell’investimento a scadenza/Rischio | A scadenza protezione del capitale fino a una barriera prefissata. Partecipazione illimitata al rialzo e quindi capitale a rischio se durante la vita del prodotto il sottostante è stato uguale o superiore alla barriera |
Approfondisci
Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.
Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.
Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).
Componenti
Stando alle caratteristiche implicite in termini di payoff per questa tipologia di certificato, nello stesso si possono rinvenire le seguenti componenti: Partecipazione al ribasso.
Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
| Variabili | Emissione | Barriera toccata** | Scadenza (prossimità)*** |
| Sottostante | | | |
| Volatilità | | | |
| Tempo* | | | |
| Tassi d'interesse | | | |
| Dividendi | | | |
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto