Corso ACEPI per EFPA - CERTIFICATI DI INVESTIMENTO: CARATTERISTICHE E UTILIZZO PER I PORTAFOGLI

Certificati di investimento: caratteristiche e utilizzo per i portafogli - ISCRIZIONI

Accreditato per il mantenimento della certificazione EFPA (2 ore)
In corso di accreditamento  CFA Society Italy* per  2 crediti formativi

13 gennaio 2026 dalle 16:00 alle 18:00

Docenti:
Giovanna Zanotti – Direttore Scientifico di ACEPI e Professore Ordinario dell’Università di Bergamo
Pierpaolo Scandurra - CEO Certificati e Derivati

I certificati si differeniano da obbigazioni e fondi perché presentano un comportamento asimmetrico rispetto al sottostante azione, basket, indice o commodity, per ottenere ciò che l’investitore attende da un prodotto: inseguire un trend ed avere una replica lineare o più che lineare, cedole o rendimenti periodici, ma nel contempo disporre di una protezione totale o parziale o condizionata al verificarsi di eventi di mercato. Sono strumenti in grado di proteggere il portafoglio in mercati ribassisti, consentire protezoine e performance in mercati laterali nonché il recupero di minusvalenze.

  • Definizione e concetti base: il certificato quale pacchetto di opzioni strutturato
  • Certificati a Capitale Protetto
  • La struttura del prezzo, il ruolo dei rividenti
  • Le cedole, i coupon e i premi
  • Certificati a Capitale Condizionatamente Protetto
  • I rischi dell'investimento in certificati
  • L'impatto dei dividendi sul prezzo 
  • L'impatto della volatilità sul prezzo
  • L'impatto della correlazione dei sottostanti sul prezzo
  • La tassazione dei certificati
  • Le macrocategorie secondo ACEPI: capitale protetto, capitale condizionatamente protetto, capitale non protetto, a leva, CLN
  • La mappa ACEPI
  • Il funzionamento ed esempi pratici di alcuni payoff: Traker/Benchmark, Equity Protection e Digital, Bonus e Bonus Cap, Cash Collect ed Express